प्रयुक्त सूत्र
CAGR = ((एंड वैल्यू / स्टार्ट वैल्यू) ^ (1 / साल)) − 1. यह उस स्मूद सालाना ग्रोथ रेट को दिखाता है जो दिए गए समय में स्टार्ट वैल्यू को एंड वैल्यू तक ले जाएगा, यह मानते हुए कि रीइन्वेस्टमेंट और लगातार कंपाउंडिंग हो। यह वोलैटिलिटी या इंटरिम ड्रॉडाउन को नहीं दिखाता है।
उदाहरण गणना
5 साल में 1,00,000 रुपये बढ़कर 2,00,000 रुपये होने पर CAGR = (2,00,000/1,00,000)^(1/5) − 1 = 2^0.2 − 1 = 14.87% प्रति वर्ष मिलता है। एब्सोल्यूट रिटर्न = 100%। तुलना के लिए CAGR उपयोगी सालाना आंकड़ा है।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
- शुरुआती इन्वेस्टमेंट वैल्यू (जो आपने चुकाया या शुरुआती NAV/कीमत) डालें।
- फ़ाइनल वैल्यू (करंट वैल्यू या सेलिंग प्राइस) डालें।
- इन्वेस्टमेंट कितने साल तक रखा गया, यह सेट करें।
- अपना CAGR, एब्सोल्यूट रिटर्न परसेंटेज और टोटल गेन पढ़ें।
महत्वपूर्ण मान्यताएँ
- एकमुश्त निवेश — CAGR, SIP या कई निवेशों के लिए सही नहीं है; उनके लिए XIRR का इस्तेमाल करें।
- कोई इंटरमीडिएट कैश फ्लो नहीं (डिविडेंड का दोबारा इन्वेस्टमेंट या पार्शियल रिडेम्पशन असल रिटर्न पर असर डालते हैं)।
- सिर्फ़ एजुकेशनल अनुमान। असल म्यूचुअल फंड CAGR में एक्सपेंस रेश्यो शामिल है; नेट-ऑफ़-एक्सपेंस के आंकड़ों की तुलना करें।
आम गलतियाँ जिनसे बचना चाहिए
- CAGR के बजाय अलग-अलग टाइम पीरियड में एब्सोल्यूट रिटर्न की तुलना करना।
- SIP निवेश के लिए CAGR का उपयोग करना - इसके बजाय XIRR का उपयोग करें।
- फ़ाइनल वैल्यू से पहले इन्वेस्टमेंट से मिले डिविडेंड या डिस्ट्रीब्यूशन को नज़रअंदाज़ करना।
- शुरू और आखिर की वैल्यू को मिलाना, जिससे गलत (बढ़ा हुआ या नेगेटिव) रिज़ल्ट मिलता है।
भारतीय निवेशकों के लिए CAGR क्यों मायने रखता है
इंडियन म्यूचुअल फंड फैक्टशीट, स्टॉक स्क्रीनर और इंश्योरेंस ब्रोशर सही तुलना करने के लिए रिटर्न को CAGR (या सालाना रिटर्न) के तौर पर बताते हैं। 14.87% CAGR रिटर्न देने वाला फंड 5 साल में आपका पैसा दोगुना कर देता है; 7.2% CAGR रिटर्न देने वाला फंड 10 साल में पैसा दोगुना कर देता है। CAGR को समझने से आपको यह पता लगाने में मदद मिलती है कि आपका पोर्टफोलियो बेंचमार्क से बेहतर परफॉर्म कर रहा है या खराब।
- SEBI ने 1 साल से ज़्यादा समय के लिए म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का खुलासा CAGR में करना ज़रूरी कर दिया है।
- पिछले 20 सालों में निफ्टी 50 ने लगभग 12% CAGR दिया है।
- 7.1% पर PPF लगभग 10 साल में पैसा दोगुना कर देता है (CAGR = 7.1%)।
CAGR बनाम XIRR — किसका इस्तेमाल करें?
CAGR एक साथ एकमुश्त इन्वेस्टमेंट या एक ही समय में दो फंड की तुलना करने के लिए सबसे अच्छा है। XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न) SIP इन्वेस्टमेंट के लिए सही मेट्रिक है, जहाँ आप अलग-अलग तारीखों पर अलग-अलग रकम इन्वेस्ट करते हैं। भारत में ज़्यादातर म्यूचुअल फंड ऐप SIP पोर्टफोलियो के लिए XIRR और एकमुश्त इन्वेस्टमेंट के लिए CAGR दिखाते हैं।
- एकमुश्त → CAGR का इस्तेमाल करें।
- मंथली SIP या मल्टीपल कैश फ्लो → XIRR का इस्तेमाल करें।
- उसी समय में फंड की तुलना → CAGR ठीक है।
स्रोत और कार्यप्रणाली
यह कैलकुलेटर स्टैंडर्ड फ़ॉर्मूला का इस्तेमाल करके CAGR कैलकुलेट करता है: (एंड वैल्यू / स्टार्ट वैल्यू)^(1/साल) − 1. एब्सोल्यूट रिटर्न (एंड − स्टार्ट) / स्टार्ट × 100% है। दोनों कैलकुलेशन में यह माना गया है कि कोई इंटरमीडिएट कैश फ़्लो नहीं है।